상품시황

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: 골드, 예상치 부합한 경제 데이터에 강보합

-골드는 금일 발표된 미국 개인소비지출(PCE) 가격지수가 연준이 가장 선호하는 지표 중 하나인 만큼 발표 직전과 직후 큰 움직을 보였으나 시장 예상치와 부합하자 결국 어제 종가 부근에서 안착함.

-애틀랜타 연은 총재 보트식은 연준이 향후 금리 인하를 구상하기 시작했으며, 올해 4분기에 금리 인하 가능성이 크며 2024년에는 25bp씩 네 차례 인하될 것으로 예상함. 이는 기존의 데이터 의존적 발언과는 달리 금리 전망에 대해 긍정적이라고 판단됨.

-중동과 우크라이나의 지정학적 리스크로 인해 골드는 안전 자산으로서의 수요가 증가하고 있으며, BRICS 무역 연합은 글로벌 무역의 주요 매개체로서 미국 달러를 대체하기 위해 골드를 사용하는 등 분석가들은 금의 장기 전망이 긍정적이라고 평가하고 있음.

-FXSTREET "기술적으로 골드는 헤드 앤 숄더 패턴의 헤드와 오른쪽 어깨를 연결하는 하향 추세선을 다시 돌파하며 전통적인 헤드 앤 숄더 패턴 형성 가능성을 무효화했다. 상승 추세선 유지된다면 골드는 $2,369까지 상승할 가능성이 있고, 그 이상을 돌파한다면 다음 목표는 $2,388이다. 반면 넥 라인인 $2,279를 하회한다면 $2,171까지 하락할 가능성이 있다"라고 분석.

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달러/원 환율

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: 한숨 돌린 원화

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1일 달러-원 환율은 직전 2거래일의 급락세를 되돌리면서 1,380원대로 상승할 것으로 예상된다. 최근 원화는 수급 영향으로 상대적 강세를 보였다. 반기 말 수출 대기업의 래깅(Lagging)된 달러 매도 물량이 일시에 쏟아진 영향이다. 이날 계절적인 수급 효과가 사라진다면 매수 우위 국면은 되살아날 수 있다. 지난주(27일) 1,395원을 고점으로 20원 가까이 레벨이 내려왔다. 저가 매수세는 상승 압력을 가할 수 있다. 한동안 1,380원대 움직임이 고착하면서 전장에서 결제 수요가 상반기 마지막 거래일(28일)에 네고 물량보다 많았다.

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다만 현재까지 1,390원대 상단 인식은 유효한 모습이다. 이월 네고가 유입한다면 무거운 흐름은 이어질 수 있다. 최근 외환당국의 시장 안정화 의지는 컸을 것으로 추정된다. 국민연금을 통한 수급 대책이 나온 후에 예년 수준을 뛰어넘는 강한 매도세가 뒤따랐다. 전장 고점(1,388.50원) 부근에선 매도 물량이 대거 관찰된 것으로 전해졌다.

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이날부터 외환시장은 대외 개방을 정식 시행한다. 외국 금융기관의 시장 참여와 개장시간 대폭 연장 등 굵직한 변화가 찾아온다. 당국의 개입 경계감은 정책 초기에 안정적인 제도 시행을 위해 지속될 수 있다. 달러-원 상승 탄력을 떨어뜨리는 요인이다. 홍콩 금융시장이 휴장하면서 역외 움직임은 크지 않을 수 있다.

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간밤 뉴욕 장에서 달러 인덱스는 105.846, 전장 서울 외환시장의 마감 무렵(105.990)보다 0.14% 하락했다. 다만 역외 시장에서 달러-원은 소폭 상승했다. 최신 미국 지표는 경제 연착륙 기대를 강화했다. 인플레이션 지표는 둔화했고, 경기는 예상보다 나쁘지 않은 양상이다. 미국의 5월 개인소비지출(PCE) 가격지수는 전월 대비 보합(+0.0%)을 기록했다. 지난 4월 0.3% 상승에 비해 둔화세를 나타내면서 시장 예상에 부합했다.

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주거비를 제외한 근원 서비스 물가인 슈퍼코어 PCE는 전월 대비 0.1% 상승하며, 작년 10월 이후 7개월 만에 최저치를 기록했다. 메리 데일리 샌프란시스코 연방준비은행 총재는 CNBC 방송에서 5월 PCE 지수에 대해 "굿 뉴스"라고 말했다. 또 통화정책이 느리지만 제대로 작동하고 있다며 경제 모든 부분에서 통화정책의 여파를 볼 수 있다고 설명했다.

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토마스 바킨 리치먼드 연은 총재는 한 콘퍼런스에 참석해 "미국의 소비자들은 예상보다도 높은 금리에 견조한 모습을 보이고 있다"라고 말했다. 아직 미국 경제는 예상보다 높은 금리를 잘 견디고 있다고 진단했다. 6월 시카고 구매관리자지수(PMI)는 47.4로 전월 35.4에서 12포인트 급등했다. 작년 11월 이후 최고치로, 시장 예상치인 40.0을 상회했다. 기준선(50) 아래로 경기 위축 국면이긴 했지만 예상치를 대폭 웃돌았다.

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유럽과 미국의 정치적 이슈도 주요 관심사다. 간밤 프랑스에서 총선 1차 투표 출구조사는 극우 정당 국민연합(RN)이 544석의 전체 의석 가운데 과반(260~310석)을 차지 것으로 전망된다. 반면 에마뉘엘 마크롱 대통령의 집권 여당 그룹은 22%로 좌파 연합체에 이은 3위로 예상된다. 아직 결선 투표가 남았고, 예상 결과라는 점에서 당장 호주장 등에서 영향력은 크지 않았다. 장중 유로화 움직임을 추가로 확인해야 한다.

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지난 미국 대선 후보 TV 토론도 시장에 충격을 가했다. 첫 토론에서 조 바이든 미국 대통령은 도널드 트럼프 전 대통령에 크게 밀렸다는 평가가 나온다. 최근 수면 위로 가라앉은 미국 금리가 떠올랐다. 미 국채 발행 부담과 불확실성 여파로 투자심리가 위축된 걸로 풀이된다. 전장 뉴욕 증시는 차익 실현에 하락했다. 나스닥지수는 0.71%, 스탠더드 앤드푸어스(S&P) 500지수는 0.41% 내렸다. 올해 중 나스닥지수는 20% 이상, S&P 500지수는 15% 이상 급등했다.

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국내 외환시장 운영시간은 이날부터 대폭 연장된다. 오후 3시 30분이 아닌 다음 달 새벽 2시까지 열릴 예정이다. 외환시장 구조 개선 첫날을 맞아 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관은 오후 9시 30분경 비공개로 야간 거래 현장을 방문한다.

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홍콩 금융시장은 '홍콩 특별 행정구 설립 기념일'로 휴장한다. 장중에는 중국과 호주의 6월 구매관리자지수(PMI)가 발표된다. 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월 물은 지난달 28일 1,379.00원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월 물 스와프포인트(-2.35원)를 고려하면 전장 서울 외환시장 현물환 종가(1,376.70원)와 비교해 4.65원 오른 셈이다.