상품시황

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: 골드 가격, 고금리 지속 우려에 하락

-전일 진행된 기자회견에서 파월 의장은 다소 비둘기파적인 스탠스를 취하며 최근 2주 중 가장 가파른 상승세를 보였지만 하루 만에 상승분을 절반 이상 되돌렸고, 금일 발표된 실업수당 및 노동비용 지표 역시 인플레이션 상승 리스크를 더하며 하락.

-여전히 높은 인플레이션 데이터에 따라 고금리가 오랫동안 유지될 가능성 속에 골드 가격은 방향성을 찾기 위해 노력하는 모습. 앞으로 발표될 지표들이 물가 하락의 징조를 보이지 못한다면 연준은 더욱 조심스러운 모습을 보일 것.

-방향성이 정해지지 않은 상황에서 골드 투자자들은 금요일 발표 예정인 고용과 임금 지표를 기다리고 있으며 미국 달러와 채권수익률이 약세를 보임에 따라 금일 골드 하락세는 제한적이라는 풀이.

-FXEMPIRE, "기술적으로 분석에 따르면 단기적으로는 하락 추세이다. 골드 가격은 트로이온스당 2280달러에서 테스트 받을 수 있으며 이 지점은 통과하여 하락한다면 50일 이동평균선인 2205달러까지 하향 가속이 유발될 수 있다. 현재 방향성이 불확실하기 때문에 이동평균선은 중요한 이정표 역할을 할 것이다. 반면 2350달러를 확고하게 돌파한다면 단기적 추세가 상승세로 전환될 것이다."라고 분석

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달러/원 환율

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: 호들갑 거둬들이기

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3일 달러-원 환율은 1,360원대로 하락세를 이어갈 것으로 예상된다. 이달 연방공개시장위원회(FOMC) 해소를 기점으로 달러 가치는 약세를 나타냈다. 워낙 끈질긴 인플레이션에 매파적 우려가 컸던 시장은 안도감을 드러냈다. 간밤 달러 인덱스는 이틀 연속 하락했다. 전날 국내장 마감 무렵(105.395)보다 0.21% 내린 105.395에 마감했다. 지난 4월 10일 이후 3주 만에 최저치다.

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뉴욕 증시도 호조를 보였다. 나스닥 지수는 1.51% 올랐다. 종목 별로는 스마트폰 제조업체 퀄컴인 양호한 실적에 9%대 급등했다. 엔비디아는 3%대 올랐다. 미국 필라델피아 반도체 지수는 전일 2% 넘게 상승했다.

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아시아 장에서 위험선호 심리가 이어지면 달러-원은 하락 압력을 받을 수 있다. 5월 FOMC 자체로 새로운 금리 인하 경로에 변화를 가늠할 만한 단서는 없었다. 제롬 파월 연방준비제도(연준· Fed) 의장의 금리 인상이 아닌 고용시장 상황에 따라 금리를 인하할 수 있다는 발언도 예상할 수 있는 수준이었다.

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하지만 시장은 연내 금리 인하가 없는 시나리오까지 열어두는 등 한껏 매파적인 경계수위를 끌어올렸다. 여전히 신중한 연방준비제도(연준· Fed) 스탠스를 재확인한 것만으로도 불확실성 해소로 받아들일 여지가 있었다. 달러-원은 전일 글로벌 달러 약세에 연동한 역외 매도세가 유입했다.

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최근 엔화와 위안화는 가파른 약세에 한숨 돌리는 양상이다. 일본 엔화는 두 번째 당국으로 추정되는 실개입이 발생했다. 5월 FOMC 결과가 발표된 1일(현지시간) 달러-엔 환율은 돌연 4엔 넘게 급락했다. 이후 반발 매수세가 낙폭을 축소했지만 지난달 160엔 선을 넘어선 뒤 당국 경계감은 한층 커졌다. 전일 미국 국채 금리가 하락하면서 달러-엔 환율은 153엔대로 후퇴했다. 중국 위안화도 중화권 증시 호조에 힙입어 반등했다. 항셍 H 지수는 지난주 9% 급등한 데 이어 전일에도 2.6% 상승했다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 간밤에 7.20위안 아래로 내리기도 했다.

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FOMC 이후에 경제 지표에 민감도가 높은 상황은 달러-원에 하락 압력을 제한할 수 있다. 이날(현지시간) 4월 비농업 부문 고용지표 발표가 예정돼 있다. 앞서 발표된 미국 고용시장 관련 지표는 견조 했다. 챌린저, 그레이 앤드 크리스마스(CG&C) 감원 보고서에 따르면 미국 기업의 4월 감원 계획은 6만 4천789명으로 전월보다 28% 감소했다. 전년 대비 3.3% 줄었다. 감원 계획이 급감해 고용시장이 빡빡하다는 신호로 해석된다. 최신 주간 신규 실업보험 청구자수는 계절 조정 기준 20만 8천 명으로, 직전주와 같았다. 한 주 전 수치는 1천 명 상향 조정됐다.

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한편 이스라엘을 둘러싼 지정학 우려는 변수가 될 수 있다. 이날 외신에 따르면 이라크 내 무장단체는 이스라엘 수도를 향해 미사일을 발사한 것으로 알려졌다. 전일 밤에는 시리아 국방부가 이스라엘군이 시리아 수도 주변을 공습해 군인 8명이 다쳤다고 밝히기도 했다. 시리아는 이스라엘이 영토 내 이란 영사관을 공습하면서 이란과 갈등 수위를 높인 계기가 된 지역이다.

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뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월 물은 지난밤 1,365.50원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월 물 스와프포인트(-2.15원)를 고려하면 전장 서울 외환시장 현물환 종가(1,375.90원) 대비 8.25원 내린 셈이다.